Ogólnie standardem w firmach i wszędzie jest HTTPS. Jeśli tylko lokalnie sobie programujesz to nie ma większego znaczenia. Wyobraź sobie, że piszesz na karteczce wszystkie swoje sekrety, których nie chciałbyś nikomu zdradzić.
Teraz masz rurę do której wrzucasz karteczkę dla przykładu to strzał do Twojego API:
Ty -> Przeglądarka na komputerze -> Komputer -> Router -> Router / Switch dostawcy Internetu -> Masa urządzeń sieciowych po drodze -> Proxy / LoadBalancer -> Serwer z API
Jak karteczka jest zaszyfrowana przez HTTPS to teoretycznie na całej drodze nikt nie odczyta tego co napisałeś. Tu warto poczytać o czymś takim jak rozpruwanie SSL przez urządzenia brzegowe.
Jeśli leci po HTTP to wszędzie gdzie ktoś nasłuchuje ruch (np. za pomocą WireSharka) i przechwyci Twój pakiet może podejrzeć wszystko co napisałeś jawnym tekstem.
W firmach czasem jest też tak, że np. ruch HTTPS jest od klienta do LoadBalancera / Proxy firmy, ale już na tym LB / Proxy następuje terminacja SSL i np. z racji, że LB oraz inny serwer są w sieci wewnętrznej np. segmentowanej to może lecieć po HTTP. Wtedy aplikacja backendowa nie musi się męczyć z rozszyfrowaniem, ale aktualnie nie są to duże narzuty. Wiadomo, że rozszyfrowywanie musi spalić trochę pracy CPU niż nicnierobienie.
W Twoim przykładzie możesz np. wystawić sobie tylko po HTTPS 443 adres Nginxa, czyli jak strzał leci po HTTPS do Nginxa to odbiera go zaszyfrowanego, ale już następnie kieruje po HTTP do API .NET po http w obrębie tego samego serwera. Tutaj przypadek, że Nginx jak i API są na tej samej maszynie. Jak np. są to 2 osobne maszyny to lepiej szyfrować, bo strzał przechodząc między serwerami jak zostanie przechwycony to też może być odczytany.
Ogólnie nie wiem czy wiesz, ale nowy .NET ma własny serwer o nazwie Kestrel i wystarczy, że odpalisz API i odblokujesz port na którym chodzi i nie potrzebujesz Nginxa. Przy czym w faktycznych zastosowaniach dedykowany serwer HTTP jak Nginx, Windows IIS czy Apache są zalecane, bo dają różne inne możliwości jak rewrite rule, kompresje, certyfikaty itd.
Polecam poczytać:
https://learn.microsoft.com/en-us/aspnet/core/host-and-deploy/linux-nginx?view=aspnetcore-10.0&tabs=linux-ubuntu
https://learn.microsoft.com/pl-pl/aspnet/core/fundamentals/servers/kestrel?view=aspnetcore-10.0